Дедолларизация российской экономики

Дедолларизация российской экономики

Российским правительством подготовлен масштабный проект по дедолларизации российской экономики. В чем причина подобных действий? Насколько ощутима долларовая зависимость для экономики страны? Следует ли опасаться долларовым вкладчикам потери своих сбережений при дедолларизации?

Что такое дедолларизация российской экономики

Что такое дедолларизация российской экономикиДва схожих и взаимодополняющих экономических явления, можно охарактеризовать как долларизация. Принятие доллара как глобальной расчетной валюты ЦБ можно считать первым из упомянутых явлений. Согласно отчетам МВФ, на долю USD в золотовалютных резервах приходится до 63%, при участии США в мировом экономическом процессе не более 25%. Международная система денежных переводов SWIFT также указывает на высокую востребованность американской валюты. Согласно данным предоставляемым этой организации до 40% операций осуществляется в долларах. Следует также отметить что подавляющее большинство сырьевых контрактов также оценены в валюте североамериканского государства.

Основной характеристикой второго явления можно считать установление внутренних цен на дорогие товары в долларах. Данный элемент был ярко выражен в российской экономике с 90-х по 2014 год, когда ценники на недвижимость, автомобили, обучение и т.д., содержали графу «цена в у.е.». Причиной отказа от «цен в твердой валюте» стало резкое ее удорожание в 2014 году. Некоторые экономисты считают данный шаг началом дедоллоризации российской экономики, выражаемую в отказе от оценочных функций USD.

Эксперты уверены, что решить проблему зависимости от иностранной валюты перейдя на внутренние расчеты исключительно в рублях, невозможно. Давление оказывают экспортные взаимоотношения, при которых используется валюта страны покупателя или универсальное платежное средство – в данном случае условная единица. Не следует сбрасывать со счетов и внешние заимствования государства, которые также оценены в долларах.

Зачем нужна дедолларизация

Зачем нужна дедолларизация
После выборов в США и победы Д. Трампа, национальная валюта этой страны стала использоваться в качестве рычага давления на прочие страны. Экономисты связывают санкционную политику против России и Ирана, а также давление на Евросоюз с новой функцией условной единицей как экономического оружия. Впервые в истории ЕС на официальном уровне начал обсуждение возможности создания внутренней системы денежных переводов, аналог SWIFT, но исключительно в европейском масштабе. Даже несмотря на локализацию существующей системы, ощущается сильное влияние американского рынка и регулирующих органов.

Свое преимущество, условная единица получила в период Второй Мировой войны, оставшись практически единственной валютой доступной для международных расчетов. После завершения глобального конфликта, все мировые ЦБ перешли на расчет в USD, привязав к американской валюте в том числе и топливные контракты. Делу глобализации доллара (долларизации), послужило создание МВФ в 1944 году. Следует отметить, что инициатором создания организации является администрация США. Еще один фактор «сыгравший на руку» американской валюте – «золотой» Бреттон-Вудский договор (ныне не действующий), согласно которому, доллар обеспечивался золотом, а прочие мировые валюты привязывались к доллару.

Мировое сообщество задает вопрос: «нужна ли дедоллоризация?» – уже как минимум с начала 2000-х. Необходимость диверсификации международных расчетов очевидна: усиление позиций прочих крупных валют, таких как рупия или юань позволит восстановить баланс мировой экономики снизив зависимость от условной единицы при дедолларизации. Дела российской экономики обстоят еще хуже, финансовые власти США уже начали рассмотрение возможности запрета долларовых операций для эмитентов России.

Важным сигналом к активным действиям по дедолларизации является продажа ЦБ РФ американских долговых бумаг. Такой шаг может быть обусловлен обеспокоенностью российских экономистов вероятностью заморозки данных активов и временной потерей доступа к средствам, вложенным в них. Даже в случае запрета расчетов в условной единицы, в распоряжении российских компаний останется евро, юань, йена, рубль и многие другие национальные валюты, что явно указывает на следующий шаг в процессе снижения зависимости российской экономики от доллара США.

План по дедолларизации российской экономики

Администрация страны направляет усилия на разработку эффективных инструментов, позволяющих производить расчеты в национальных валютах. Уже существуют прецеденты прямой торговли между Китаем и Россией с использованием юаней и рублей и это при оценке топливных контрактов в долларах США. Не следует рассчитывать на полную отвязку экономики и бизнеса от доллара при дедолларизации, так как он удобен многим контрагентам.

Важным шагом к дедоллоризации глобальной экономики можно назвать признание в 2016 году юаня в качестве резервной валюты. До указанной даты данным статусом обладали всего четыре мировые валюты: евро, доллар, йена и фунт стерлингов. Но даже несмотря на повышение значимости китайской валюты, ее транзакционная доля, по отчетам SWIFT, не превышает 2%. Эксперты отмечают значительное повышение спроса на юань и быстрый рост его востребованности в качестве расчетной валюты.

Сложности перехода на расчеты в валютах развивающихся стран, в том числе российском рубле, заключается в высокой волатильности, которая удобна далеко не всем участникам экономических взаимоотношений при дедолларизации. Что касается китайского юаня, то от его использования отталкивает подконтрольность курса властям страны и фактическая его привязка к доллару США.

Дедолларизация чем грозит

Дедолларизация чем грозит
Правительство уверенно, что снижение доли доллара в экономике не затронет существенно личный бюджет граждан. Планов по запрету или ограничению хождения доллара не существует. Единственным возможным последствием экономико-политических неурядиц может стать заморозка некоторых банковских счетов, открытых в американской валюте. Данное ограничение при дедолларизации может коснуться далеко не всех банков РФ, а лишь тех, что американское правительство сочтет нужным включить в новый санкционный список, если он будет разработан и утвержден.
Вероятно, о похожей ситуации говорил А. Костин – руководитель ВТБ, упомянув «принудительную конвертацию долларовых вкладов». Такой шаг может потребоваться при значительном снижении валютной ликвидности в банковской системе и невозможности восстановить баланс путем покупки долларов. Вероятнее всего, в целях предупреждения подобной ситуации, Центробанком было закуплено и завезено в страну долларов в сумме, превышающей несколько миллиардов.
Грозит ли дедоллоризация изъятием американской валюты у населения? Очевидно, что нет. Экономисты не рекомендуют в спешке закрывать долларовые счета и хранить валюту в «трехлитровых банках» – это опасно и неразумно, особенно когда в наличие имеются достаточно крупные суммы, интересные злоумышленникам. Простые граждане могут столкнуться с проблемами при дедоллоризации только в том случае, если США запретит операции в долларах для России, а ЦБ и розничные банки окажутся к этому неготовыми. Данное стечение обстоятельств уже невозможно.

К чему приведет дедолларизация экономики

К чему приведет дедолларизация экономикиВ краткосрочной перспективе от дедоллоризации могут пострадать ориентированные на импорт компании, в частности те, что взаимодействуют с американскими производителями оборудования, принимающими к оплате исключительно доллары. Ситуация стабилизируется по мере внедрения и принятия обеими сторонами новых инструментов, подразумевающих использование юаней или рублей.

В целом на экономику, процесс перехода на иные расчетные инструменты, также не должен оказать значительного влияния. Благосостояние простых граждан останется неизменным при ускорении процесса дедолларизации. Эффекта подобного тому, что произвела пенсионная реформа, ожидать не следует.

Как дедолларизация повлияет на курс

Как дедолларизация повлияет на курс
При дедолларизации не исключается удорожание доллара на 5-6 рублей, особенно в период оглашения важных решений. Но не стоит ожидать значительного удорожания и моментального перехода на нац. валюты. Даже Китай не спешит отказываться от USD, так как власти понимают, что расчеты в валютах развивающихся стран сопряжены с высоким риском курсовых потерь.

«В целом дедоллоризация российской экономики может привести к увеличению издержек для бизнеса и как следствие к повышению цены контракта» – делится мнением Коренев. Именно повышение розничной цены может стать тем «ударом», который почувствует население России при дедолларизации. В настоящий момент, российский бюджет потерял более $2,2 млрд, на операциях с юанем, при дальнейшем снижении стоимости китайской валюты, Центробанк может недосчитаться еще порядка 1,8 миллиардов долларов США.