Валютные торги на ММВБ

Валютные торги на ММВБ

Платежные средства иностранных банков или попросту иностранная валюта, уже давно является прибыльным торговым инструментом. Разница в обменных курсах позволяет работать с валютными парами и получать неплохой доход. Кроме этого прибыль формируется при движении цены в разные стороны, так как торговля валютой допускается как по длинным, так и по коротким ордерам.

Государственные банки, крупные предприятия и частные трейдеры имеют доступ к организованным валютным торгам через электронные терминалы. Сделки осуществляются только по безналичному расчету.

Внебиржевой рынок

Существуют две области торгов: внебиржевой и организованный рынки. Первая область подразумевает прямые сделки между покупателем и продавцом через посредника – коммерческий банк. Предусмотрены именные и представительские сделки, обоих случаях сумма, объем, порядок и сроки расчета определяются до заключения сделки.

Сделки на внебиржевом рынке имеют достаточно серьезные сопутствующие риски, ни одна из сторон не защищена от отказа другой стороны. Особенность операций в данной области рынка является наличие доверия между сторонами, поэтому, большинство участников рынка являются партнерами.

Организованный рынок

Характер организованного рынка определяется его названием, подразумевающим наличие организатора торгов. Данный аспект исключает договорные отношения и является менее рисковым. Торговая площадка представляет собой некое подобие аукциона, где выставлены лоты-заявки участников торгов. Каждая заявка отличается по цене и объему. Проводка операций купли-продажи происходит в автоматическом режиме при совпадении интересов сторон торгов.

Организатор торгов или биржа, выполняет функции гаранта, делая взаимоотношения продавца и покупателя более безопасными. В целом, стороны сделки обезличены, что облегчает и ускоряет процесс заключения сделок. Обязательным условием совершения сделки является наличие на счету требуемой суммы валюты. Предусмотрен также вариант торгов, при котором присутствует договорной момент, но все расчеты осуществляются через счета биржи. Такой метод позволяет избежать ненужного риска и провести сделку по всем правилам.

История развития ММВБ

Московская валютная биржа работает в межбанковском пространстве и является центральной российской площадкой, организующей торги различными ценными бумагами. В составе ММВБ присутствуют такие подразделения как: товарная биржа, фондовая биржа, расчетные центры, депозитарий, клиринговый центр. Основана она в 1992 год, как централизованная площадка для торговли валютой. Организация торгов ценными бумагами и контрактами на поставку сырья, состоялась позднее.

Несколько лет назад, в 2011 году, две основные российские площадки, РТС и ММВБ, объявили о слиянии и образовали Московскую биржу. Эта дата явилась началом централизованной торговли основными ценными бумагами и валютой в рамках одной площади.

Эволюция торгов

В период запуска биржи, торги проходили в режиме аукциона. В ходе торгового процесса, маклер копил заявки продавцов и покупателей, содержавшие информацию о требуемом объеме и интересующей цене. Через некоторое время устраивался конкурс, в ходе которого выявлялись лучшие предложения и заключались сделки.

В 1997 году принцип работы биржи кардинально изменился. В это время был запущен проект электронной торговой системы СЭЛТ. Революционное решение, позволившее продавцам и покупателям быстрее и точнее заключать сделки, без ограничений по количеству, в течении всей сессии.

Принцип заключения сделок на ММВБ

Электронные торги, проводимые на бирже, подразумевают дистанционную подачу заявок с указанием объема и стоимости валюты, по которым требуется совершить сделку. Заявки регистрируются системой и отражаются в торговом интерфейсе, при совпадении стоимости запроса на покупку и продажу, заявка исполняется и закрывается. Объем исполняемой заявки высчитывается по минимальному значению двух противоположных запросов. Заявки, не исполнившиеся на момент их просмотра пользователем, могут быть сняты или изменены без каких-либо ограничений.

Благодаря внедрению СЭЛТ появилась возможность организации торгов в режиме онлайн. В настоящее время, операции по выставлению, изменению или отмене заявок требуют лишь нажатия кнопки. Все открытые сделки, а также доступные заявки отображаются в окне программного интерфейса терминала, что позволяет анализировать, а при необходимости корректировать выбранную стратегию.

Порядок исполнения заявок

При выставлении заявок с ценой не равной текущему курсу, с ней происходит следующее:

  • Заявка на покупку. Располагается в очереди ниже в порядке увеличения стоимости. При исполнении верхних заявок и достижении валютой целевой стоимости, заявка может быть исполнена при наличии предложения с соответствующей ценой. Если выставляется заявка с ценой выше текущей, то исполнение происходит по рынку, то есть по текущей рыночной цене.
  • Заявка на продажу. Исполнение происходит в случае выставления цены по текущему уровню или ниже него. Очередь формируется при желании трейдера продать валюту выше текущей рыночной цены;
  • Отложенные заявки. Участники торгов имеют возможность указывать временной диапазон актуальности заявок. Кроме этого одним из параметров исполнения заявки может быть отклонение от текущей цены на определенный процент;
  • В зависимости от выбранного брокера и торгового терминала, могут выставляться стоп-ордера, ограничивающие убыток или фиксирующие прибыль.

График торгов ММВБ

Существует утвержденный регламент торгов. Текущая сессия (дневная) пары доллар/рубль продолжается с 10:00 по МСК до 17:15 по МСК. Пара евро/рубль торгуется с 10:00 до 15:00 по МСК. Сделки с прочими валютами, в том числе с юанем, гривной, тенге и белорусским рублем, можно заключать с 10 до 11 часов по МСК.

Регламентом Московской биржи предусмотрены внесистемные сделки, сочетающие особенности внебиржевых и организованных торгов. В данном направлении предусмотрен прямой контакт сторон сделки и наличие договорной системы. Заключение сделки осуществляется в автоматическом режиме через торговый терминал биржи. Операции происходят через выставление именных заявок, которые доступны только двум участникам торгов – тому, кто ставит заявку и тому, для кого она предназначена. Внесистемные сделки заключаются до 23:50 по МСК.

Роль организованного рынка

Функциональной ролью организованных торгов является:

  • Формирование цен валют. Участие в процессе ценообразования принимает каждый участник торгов, имеющий соответствующую лицензию. Физические лица также могут получить доступ на валютный рынок, через заключение соответствующего договора с компанией брокером. Работа по договору обеспечивает частного инвестора не только доступом к инструментам валютного рынка, но и гарантией сохранности средств в случае прекращения торгов или наступления иных обстоятельств, прописанных в договоре;
  • Регулирование курса национальной валюты. Центробанк, участвуя в валютных торгах, способен вовремя реагировать на неадекватное изменение курса валюты в одну из сторон. Интервенции, осуществляемые внутри национальной торговой системы, не влияют кардинальным образом на мировые валютные цены.

Площадки ММВБ можно назвать одним из основных инструментов денежной политики государства. Постоянный рост объема торгов и равные возможности всех инвесторов, делают Московскую биржу привлекательной не только для внутреннего капитала, но и для международного. Достаточно проанализировать динамику изменения объемов, чтобы понять насколько значимой является ММВБ. В 2002 году на площадке оборачивалось до $70 млрд, спустя 6 лет показатель составил $2,7 трлн, а уже на начало 2014 года был равен $13 трлн.

Кроме торговли валютами, на ММВБ доступны операции с ценными бумагами (акциями, облигациями, ETF и т.д.). Профессиональные участники торгов имеют доступ к маржинальной торговле наиболее ликвидными инструментами. Именно здесь обращаются бумаги системообразующих компаний, таких как Газпром, Роснефть, Сбербанк и т.д. Биржа является официальной площадкой и все держатели ценных бумаг могут рассчитывать на получение дивидендной прибыли и имеют право голоса на собрании акционеров.