Связь рынка Forex с рынками золота, нефти, акций и облигаций
  • Форекс
  • 26-10-2017, 10:27
  • 290

Связь рынка Forex с рынками золота, нефти, акций и облигаций

Вы могли даже и не слышать о некоторых других рынках, таких как рынок золота, нефти, акций и облигаций. На этих рынках изрядное количество шума и дезинформации, но обычно существует взаимосвязь между этими рынками и валютами или валютными парами. Для уверенности вы всегда сможете найти корреляцию между двумя различными рынками в некоторый период времени, ну а если это значение корреляции ноль, то два рынка не связаны вообще.

Всегда имейте в виду, что различные финансовые рынки сами по себе не функционируют. Их собственная внутренняя динамика основана на данных, новостях, позиционировании и настроении. Рынки периодически перекрываются и наблюдается различная степень корреляции.

Поэтому всегда важно знать, что происходит на других финансовых рынках. Для этого следует самостоятельно мониторить каждый рынок.
Давайте посмотрим на некоторые другие ключевые финансовые рынки и попробуем сделать выводы.

Золото

Золото обычно используют для хеджирования операций, как защиту от инфляции. Оно является альтернативой доллару США и хранилищем стоимости в периоды экономической и политической неопределенности. В долгосрочной перспективе корреляция в основном обратная, более слабый USD соответствует более высокой цене на золото. Однако в краткосрочной перспективе каждый рынок имеет свою собственную динамику и ликвидность, и, следовательно, краткосрочные торговые отношения в целом незначительны. Рынок золота значительно меньше, чем Форекс, поэтому, если бы мы торговали золотом, мы бы скорее следили за тем, что происходит с долларом, а не наоборот. При этом стоит отметить, что экстремальные колебания цен на золото имеют тенденцию привлекать внимание валютных трейдеров.

Нефть

В интернете существует много дезинформации о корреляции между нефтью и долларом США и другими валютными парами, например, CAD или JPY. Идея состоит в том, что поскольку некоторые страны — производители нефти, их валюты положительно (или отрицательно) реагируют на увеличение (или уменьшение) цены на нефть. Если страна является импортером нефти, теория говорит, что ее валюта будет находится под положительным (или отрицательным) влиянием от цены на нефть. Исследования не находят значительной корреляции в краткосрочном периоде.

Лучше стоит взглянуть на нефтяной рынок в аспекте инфляции, что отражается в совокупном экономическом росте. Чем выше цена нефти, тем более высокая инфляция, и вероятно, экономика тем медленнее будет расти. Чем ниже цена на нефть, тем ниже инфляционное давление. Экспертам нравится делать выводы о курсе доллара в зависимости от изменения цен на нефть. Прежде всего, нефть — это одно звено в цепочке исходных данных среди многих других.

Акции

Акции
Акции представляют собой микроэкономические ценные бумаги, растущие и падающие в зависимости от корпоративных результатов, в то время как валюты — макроэкономические ценные бумаги, которые растут и падают в зависимости от более широких экономических и политических факторов. Таким образом рынки акций должны быть связаны с валютным рынком. Долгосрочная корреляция это подтверждает.
Два рынка иногда пересекаются, хотя это происходит только в крайних случаях и на очень короткие периоды. Например, когда волатильность на рынке ценных бумаг достигает чрезвычайных уровней (скажем, Standard & Poor's теряет 2% в день), USD может испытывать большее давление, чем в противном случае. Фондовый рынок США может упасть из-за неожиданного повышения ставок в США, тогда как доллар может восстановится.

Облигации

Рынки с фиксированным доходом или облигации имеют более понятную корреляцию с рынком Forex, потому, что они оба сильно зависят от ожидаемых процентных ставок. Однако тяжело установить жизнеспособную краткосрочную связь между двумя рынками. Иногда рынок Forex реагирует быстрее, в зависимости от сдвигов в ожиданиях процентных ставок. В других случаях рынок облигаций более точно отражает изменения ожиданий процентных ставок.

В целом, как валютному трейдеру, вам определенно необходимо сохранять трезвый взгляд на доходность государственных облигаций для лучшего отслеживания ожиданий рынка процентных ставок. На рынок Forex оказывают большое влияние изменения относительных процентных ставок.