Фьючерсы – простыми словами о сложном
  • Инвестиции
  • 18-12-2017, 17:04
  • 412

Фьючерсы – простыми словами о сложном

Фьючерсы появились как результат развития биржевой торговли. Цель торгов фьючерсами, не сама реализация активов сделки, а получение дохода от их продажи.

Разновидности и особенности фьючерсов

Фьючерсы можно подразделить на следующие виды:

Поставочные. Согласно поставочным фьючерским контрактам, в определенный срок продавец обязан поставить, а покупатель обязан купить заблаговременно выбранное число определенного товара (первичный актив). При отказе одной из сторон и невыполнении условий контракта, биржа накладывает на нарушителя штраф.

Не поставочные. По условиям контракта предполагается осуществление только денежных операций, составляющих сумму разницы между ценой первичного актива и его реальной ценой на определенную контрактом дату. На деле поставка активов не выполняется.

Опционы, форварды и фьючерсы – в чем разница?

Сравнить фьючерские контракты можно с форвардами. Но есть и разница: последние также представляют собой срочные сделки, заключаемые на конкретные сроки или даты. Однако форварды осуществляют на реально существующем рынке. Тогда как фьючерсные контракты – биржевой инструмент. Важно и то, что фьючерсы могут предполагать полное отсутствие активов.

Опционные контракты также близки к фьючерсам. Но по их условиям ни продавец, ни покупатель не должны приобретать или поставлять активы. Опционы предоставляют только приоритет сделки.

Цены, механизм и суть действия фьючерских контрактов

Цены, механизм и суть действия фьючерских контрактовФьючерсы необходимы для того, чтобы получать доход от реализации или приобретения активов, т.е. разницы между первоначальной ценой и общей ценой товара на время, в которое необходимо заключать сделку.

Биржа гарантирует, что условия фьючерского контракта будут исполнены. Для этого она берет с каждый стороны операции некоторую сумму (гарантийное обеспечение).

Таким образом, платить полную стоимость контракта незамедлительно не нужно. Размер взимаемой суммы устанавливает биржа (по своему усмотрению).

Цена фьючерского контракта на какой-либо период времени зависит от множества факторов:

  1. Затрат, которые связаны с товаром (его страхование, хранение, перевозка и т.д.);
  2. Величины процентной ставки;
  3. Первоначальной рыночной стоимости товара;
  4. Прочих моментов (допустим, налоговых выплат).

Кто занимается выпуском фьючерских контрактов? История создания

Выпуском фьючерсов занимаются участники операции, т.к. продавец активов и его покупатель. При этом в сделке обязательно присутствует биржа. Она необходима для стандартизации и контроля за соблюдением условий операции.  

Кто занимается выпуском фьючерских контрактов? История созданияГде зародились фьючерсы, и когда это произошло? На западе Соединенных штатов в 18 столетии. В то время в стране было огромное число фермерских предприятий, и столь же много разнообразных рудников, на которых добывались ценные металлы. После производства продукции, продавцы отвозили ее на ярмарки. Но внезапно оказалось, что покупателей немного, тогда как продавцов – гораздо больше. Для разрешения ситуации было принято решение о заключении отсроченных сделок.

Рассмотрим пример: зерновой материал, сразу после сбора урожая, теперь мог поступать на мельницы не сразу. А в весенние месяцы, то есть, в ту пору, когда он становился уже дефицитным товаром. Для того чтобы исключить возможное снижение стоимости, связанное с понижением качества зернового материала после длительного хранения, заключались фьючерсные контракты. В дальнейшем фьючерсы стали оказывать помощь при работе с разными инструментами финансового мира, допустим, акциями. Далее их начали активно применять при торговле нефтью.

Особенности торговли фьючерскими контрактами

Действовать необходимо следующим образом:
  • Выберите актив. В качестве товара для дальнейшей торговли вы можете использовать, например, золото (заранее узнайте тикер актива);
  • Определитесь с биржей. Наиболее известными и крупнейшими сейчас фьючерскими биржами являются ICE и СМЕ. В нашем примере актив – это золото, поэтому переходите на сайте биржи в подраздел Драгоценных металлов;
  • Ищем фьючерсные контракты с максимальной ликвидностью. Каждый фьючерс по времени сделки имеет свою ликвидность. Перейдите на сервис BarChart, отыщите ваше меню фьючерсов и изучите раздел Volume. Фьючерсный контакт с наибольшим показателем Объема необходимо выбирать на бирже. Не забывайте о времени действия фьючерса. Покупая контракт за пару суток до его завершения, вы рискуете тем, что реализовать его уже не получится. При таком исходе вам необходимо будет выплатить штраф бирже, или же приобрести актив самостоятельно (а после решать, что делать с товаром).     

С непосредственным процессом приобретения и реализации активов сложностей не возникает даже у новичков. На биржах есть вся необходимая информация по осуществлению любых операций торговли.

Торговля акциями и фьючерскими контрактами – есть ли отличия?

Процесс торговли осуществляется аналогичным образом. Однако в случае с фьючерскими контрактами можно выделить следующие важные отличия:

  1. Увеличенный размер кредитного плеча;
  2. Возможность осуществлять торги с небольшим стартовым капиталом (акции обычно предлагается покупать пакетами, тогда как фьючерс вы можете купить в количестве 1-ого экземпляра);
  3. Дополнительные затраты, допустим, за хранение ценных бумаг, отсутствуют;
  4. Величина комиссий несущественная (выплачиваются бирже или брокеру).

Вы можете осуществлять торговлю, в том числе, в краткие промежутки времени (обычно до 3-х месяцев).

Термины, которые необходимо знать

Если вы собираетесь работать с фьючерскими контрактами, вам следует знать следующие термины:
  • Базис. Разница в цене товара и стоимости фьючерса;
  • Бэквордация. Положение дел, при котором нынешняя стоимость фьючерса меньше, чем цена товара;
  • Клиринг. Осуществление биржей контроля за участниками сделки;
  • Контанго. Положение дел, при котором цена контракта впоследствии выше, чем в нынешний момент (или при котором цена в далеком будущем большая, чем в ближайшее время);
  • Экспирация. Период завершения действия контракта и время для реализации условий сделки.